فيديو تعليمي عبر الويب
فيديو تعليمي عبر التطبيق
نظرة عامة على العقود الآجلة الدائمة
العقود الآجلة الدائمة من Gate هي مشتقات مصممة للاستثمار في العملات الرقمية، مشابهة للعقود الآجلة التقليدية. الفرق الرئيسي هو أن العقود الآجلة الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء أو تسوية. يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز شراء (طويل) أو بيع (قصير)، مما يجعل التداول أكثر مرونة مع تقديم رافعة مالية أعلى من العقود الآجلة التقليدية. تدعم Gate حاليًا عقود USDT-M وBTC-M الدائمة.
وضع التداول
توفر Gate وضعين للتداول: التداول الحقيقي والتداول التجريبي. التداول الحي هو نمط تداول حقيقي حيث يتداول المستخدمون باستخدام الأموال الفعلية في حساباتهم. في هذا الوضع، يُطلب من المستخدمين دفع رسوم تداول ورسوم تمويل، وأي أرباح أو خسائر تنعكس مباشرة في أرصدة حساباتهم. نظرًا لأن التداول الحي يتضمن أموالًا حقيقية، فإنه يحمل مخاطر أعلى. يُنصح المبتدئون بالبدء فقط بعد الفهم الكامل والتعرف على قواعد التداول. التداول التجريبي يسمح للمستخدمين بتجربة تداول العقود الآجلة الدائمة بأموال افتراضية. الواجهة والعمليات متطابقة مع التداول الحي ويتم تسميتها بوضوح بـ "شبكة الاختبار". لا يتم تكبد رسوم حقيقية أثناء التداول التجريبي. توفر المنصة أموالًا افتراضية، تسمح بنقل ما يصل إلى 0.1 BTC أو 3,000 USDT يوميًا. هذه الأموال لا تؤثر على أصول المستخدمين الفعلية، ولا يمكن تحويل رصيد الحساب التجريبي إلى الحساب الفوري.
أنواع العقود
بناءً على المدة، تُصنّف العقود إلى عقود دائمة وعقود تسليم. بناءً على عملة التسوية، يمكن تقسيم العقود إلى عقود USDT-M دائمة، والتي تتم تسويتها بـ USDT، وعقود BTC-M دائمة، والتي تتم تسويتها بـBTC.
مصطلحات التداول الأساسية
في التداول، يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز شراء (طويل)إذا توقعوا ارتفاع السوق، ويكسبون أرباحًا عندما ترتفع الأسعار ويتلقون خسائر عندما تنخفض الأسعار. وعلى العكس من ذلك، يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز بيع (قصير) إذا توقعوا انخفاض السوق. فيما يلي بعض المفاهيم الرئيسية في تداول العقود الآجلة. نظرًا لأن العقود الآجلة تسمح للمستخدمين بالتداول بالرافعة المالية، يمكنهم فتح مراكز أكبر بنفس مبلغ رأس المال. الرافعة المالية تضخم كلاً من الأرباح والخسائر المحتملة.
الهامش
يشير الهامش إلى رأس المال المطلوب لفتح مركز في تداول العقود الآجلة. هامش المركز = الهامش الأولي + الهامش المعدّل يدويًا في وضع الهامش المعزول، يمكن للمستخدمين إضافة أو تقليل الهامش للمركز، ولكن لا يمكن أن يكون أقل من الهامش الأولي.
الهامش الأولي هو الحد الأدنى المطلوب لفتح المركز. الهامش الأولي للمركز = (قيمة المركز / الرافعة المالية) + رسوم الخروج
هامش الصيانة هو الحد الأدنى المطلوب لمنع تصفية المركز. هامش صيانة المركز = قيمة المركز × معدل هامش الصيانة (MMR) + رسوم الخروج هامش الصيانة يعتمد على قيمة المركز ومعدل هامش الصيانة، التي تختلف باختلاف مستوى حد المخاطر. يمكن عرض معدل هامش الصيانة المطبقة في صفحة تفاصيل العقد.
السعر المرجعي
يُشتق السعر المرجعي من سعر مرجح للأسواق الخارجية، يتم تعديله بواسطة أساس التمويل الذي يتناقص مع مرور الوقت. تستخدم Gate السعر المرجعي، بدلاً من السعر الفوري، لتفعيل عمليات التصفية. هذا يمنع التلاعب الخبيث بالسوق من التسبب في عمليات تصفية غير ضرورية ويساعد على مواءمة الأسعار على المنصة مع الأسواق الفورية الخارجية. للحصول على التفاصيل، راجع حساب السعر المرجعي.
مثال
تشتري أليس 1 BTC في سوق الفوري مباشرة بسعر 50,000 USDT دون استخدام رافعة مالية. إذا ارتفعت BTC بنسبة 5% إلى 52,500 USDT، فإن ربحها هو 2,500 USDT، بعائد 5%؛ إذا انخفضت BTC بنسبة 5% إلى 47,500 USDT، فإن الأرباح والخسائر غير المحققة لها هي -2,500 USDT، بعائد -5%. في المقابل، يتداول بوب عقدًا دائمًا برافعة مالية 10x. عند سعر BTC هو 50,000 USDT، يشتري 100,000 عقد (ما يعادل 10 BTC) بهامش أولي قدره 50,000 USDT. إذا ارتفعت BTC بنسبة 5%، تصل قيمة مركزه إلى 525,000 USDT، مما يمنحه ربحًا غير محقق قدره 25,000 USDT، بعائد 50%. إذا انخفضت BTC بنسبة 5%، تنخفض قيمة مركزه إلى 475,000 USDT، مما يؤدي إلى خسارة غير محققة قدرها -25,000 USDT، بعائد -50%.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز (USDT) | 500,000 (10 BTC) |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 (1 BTC) |
| 2,500 | الأرباح والخسائر غير المحققة إذا كان BTC هو +5% (USDT) | 25,000 |
| 5% | نسبة العائد % | 50% |
| -2,500 | الأرباح والخسائر غير المحققة إذا كان BTC هو -5% (USDT) | -25,000 |
| -5% | نسبة العائد % | -50% |
ملاحظة: هذا المثال لا يشمل رسوم التمويل، رسوم التداول، رسوم الدخول، أو رسوم الخروج. للحصول على معلومات مفصلة عن التصفية، راجع آلية التصفية.
التصفية
سيتم تصفية المركز إذا انخفض رصيد الهامش إلى ما دون معدل هامش الصيانة (معدل هامش الصيانة ≤ 100%). يتم حساب الأرباح والخسائر غير المحققة بناءً على السعر المرجعي، والذي يحدد أيضًا سعر التصفية. تعتمد عملية التصفية بالتسلسل على السوق، وصندوق التأمين، ونظام التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL). بالنسبة لعقد معين، فإن معدل هامش الصيانة ثابتة، في حين أن الهامش الأولي يعتمد على الرافعة المالية. الرافعة المالية الأعلى تقلل الهامش الأولي، مما يجعله أقرب إلى هامش الصيانة ويجعل المركز أكثر عرضة للتصفية. في الوقت نفسه، تضخم الرافعة المالية الأعلى أيضًا الأرباح المحتملة، مما يعني أن المخاطر والعائد تزدادان بالتناسب.
مثال
لنفترض أن أليس وبوب يتوقعان ارتفاع BTC. عندما يكون سعر BTC هو 50,000 USDT، تشتري أليس 1 BTC في التداول الفوري، بينما يتخذ بوب مركز شراء في تداول العقود الآجلة الدائمة من Gate برافعة مالية 100x، ويشتري 1,000,000 عقد (ما يعادل 100 BTC). ومع ذلك، تنخفض BTC بشكل غير متوقع إلى 49,900 USDT. معدل خسارة أليس هو 0.2% فقط، بينما يصل معدل خسارة بوب إلى 20%.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 |
| -100 | الخسارة إذا كان BTC هو -0.2% (USDT) | -10,000 |
| -0.2% | نسبة العائد % | -20% |
لاحقًا، إذا استمر BTC في الانخفاض إلى 49,750 USDT، تكون خسارة أليس 0.5%. ينخفض هامش مركز بوب إلى 0.5 BTC فقط (هامش صيانة 0.5%)، مما يؤدي إلى تفعيل التصفية وينتج عنه خسارة إجمالية لهامشه.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 |
| -250 | الخسارة إذا كان BTC هو -0.5% (USDT) | -25,000 |
| -0.5% | نسبة العائد % | -50% |
عندما يتماشى مركز المتداول مع تحركات السوق، يمكن للعقود الآجلة أن تضخم مكاسب مركز فوري مماثل، مما يسمح بعوائد أعلى برأس مال صغير نسبيًا. وعلى العكس من ذلك، إذا سار المركز ضد السوق، يتم تضخيم الخسائر بالمثل. ملاحظة: هذا المثال لا يشمل رسوم التمويل، رسوم التداول، رسوم الدخول، أو رسوم الخروج. للحصول على معلومات مفصلة عن التصفية، راجع آلية التصفية.
صندوق التأمين
التصفية هي إغلاق المركز بسعر الإفلاس، وسعر الإفلاس هو السعر المرجعي الذي يصبح عنده رصيد الهامش (بما في ذلك الأرباح والخسائر غير المحققة) مساويًا لرسوم الخروج. إذا كانت سعر التعبئة الفعلية أفضل من سعر الإفلاس، سيتم إيداع المبلغ المتبقي (أي الخسارة الأقل) في صندوق التأمين، والذي سيتم تفعيله إذا لم يتم تنفيذ طلب التصفية بحلول الوقت الذي يتجاوز فيه السعر المرجعي سعر الإفلاس. للحصول على التفاصيل، راجع صندوق التأمين.
التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL)
إذا كان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية طلب التصفية، يتم تفعيل نظام ADL. يعمل ADL على تقليل مراكز المستخدمين الذين لديهم أعلى أرباح محتملة لإكمال طلبات التصفية المتبقية. يتم تحديد تصنيف الربح بواسطة "الأرباح والخسائر غير المحققة × الرافعة المالية" (بالنسبة لمستخدمي وضع الهامش المتقاطع دون حد محدد للرافعة المالية المتقاطعة، يتم استخدام أعلى رافعة مالية للمركز). سيتم أولاً إلغاء جميع الطلبات المعلقة للمستخدمين الذين تم اختيارهم لـADL. تشير الأضواء على موقع Gate إلى ترتيب المركز الحالي في قائمة انتظار ADL. كلما زاد عدد الأضواء المضاءة، زاد احتمال تقليل المركز في حالة أحداث ADL. لتجنب ADL، يُنصح المستخدمون المصنفون في مرتبة عالية في النظام بإغلاق المراكز أولاً وإعادة فتحها بعد ذلك.
وضع المركز
وضع الهامش المتقاطع ووضع الهامش المعزول
في وضع الهامش المعزول، هامش المركز هو مبلغ ثابت. يساوي الهامش الأولي في البداية وقد يتأثر بالرافعة المالية أو حد المخاطر أو إيداعات أو سحوبات الهامش. عندما يكون رصيد الهامش أقل من هامش الصيانة، يتم تصفية المركز وتقتصر الخسارة على الهامش المخصص. في وضع الهامش المتقاطع، تُستخدم جميع الأرصدة في حساب العقود الآجلة للمستخدم كهامش، وتتشارك جميع المراكز هذا الهامش. يمكن للمستخدمين تعيين مراكز عقود متعددة في وضع الهامش المتقاطع. يتم تفعيل التصفية عندما تنخفض معدل هامش الصيانة للحساب إلى 100% أو أقل، مما قد يؤدي إلى فقدان رصيد الحساب بالكامل. ومع ذلك، لا يمكن استخدام الأرباح غير المحققة من المراكز المربحة كهامش للمراكز الأخرى.
وضع الاتجاه الواحد ووضع التحوط
تقدم Gate وضعين للمراكز: الوضع أحادي الاتجاه ووضع التحوّط. كل وضع يتناسب مع استراتيجيات واحتياجات تداول مختلفة.
1. وضع الاتجاه الواحد
- في وضع الاتجاه الواحد، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز على جانب واحد فقط في السوق، إما شراء (طويل) أو بيع (قصير). وهذا يعني أنه للتبديل بين الجانبين، يجب إغلاق المركز الحالي قبل فتح مركز جديد.
- تستخدم Gate وضع التحوط افتراضيًا.
- يوفر وضع الاتجاه الواحد مرونة، مما يسمح للمستخدمين بالتبديل بين الهامش المعزول والمتقاطع أثناء الاحتفاظ بمركز.
2. وضع التحوط
- في وضع التحوط، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بكل من مراكز الشراء والبيع في وقت واحد بموجب العقد نفسه. هذا الوضع مثالي للمستخدمين الذين يرغبون في التحوّط من تقلبات السوق عن طريق الاحتفاظ بمراكز في كلا الاتجاهين.
- ومع ذلك، في وضع التحوط، لا يُسمح بالتبديل بين الهامش المعزول والمتقاطع أثناء الاحتفاظ بالمراكز، مما يزيد من التعقيد التشغيلي ولكنه يتيح استراتيجيات أكثر تنوعًا.
من خلال اختيار وضع المركز الذي يناسب احتياجاتهم، يمكن للمستخدمين إدارة المخاطر والعوائد بشكل أفضل، مما يتيح تنفيذ استراتيجيات أكثر مرونة في بيئة سوق عالية التقلب.
حد سعر الطلب
لا يمكن أن ينحرف سعر الطلب عن سعر العلامة الحالي بأكثر من 50%. إذا كان الطلب يهدف إلى تقليل المركز، لا يمكن أن يتجاوز سعر الطلب سعر إفلاس المركز. إذا كان الطلب لزيادة المركز، لا يمكن أن يتجاوز سعر الطلب سعر تصفية المركز. إذا كان المستخدم لا يزال يرغب في تنفيذ الطلب بالسعر المحدد، يُوصى بتقليل الرافعة المالية ثم محاولة وضع الطلب بالسعر المطلوب مرة أخرى.
تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج. للمزيد من المساعدة، يُرجى زيارة صفحة دعم Gate الرسمية أو التواصل مع فريق الدعم.
