تحليل بروتوكول السيولة المعزز Yieldbasis DeFi

الابتكار الأساسي والهندسة المعمارية

يستخدم Yieldbasis تصميم سيولة برافعة مالية 2×، مما يضمن أن تتبع مراكز LP أسعار BTC بنسبة 1:1، مما يقضي على خطر الخسارة المؤقتة. يقوم المستخدمون بإيداع BTC لإقراض crvUSD تلقائيًا وإيداعه في مجموعة Curve، مع الاحتفاظ برموز محفظة ybBTC لكسب مشاركة الرسوم وحوافز رموز YB، مع التصفية التلقائية وسداد الديون عند الخروج.

آلية توزيع الأرباح

ستقوم البروتوكول بتوزيع رسوم التداول لحمام السباحة Curve BTC/crvUSD بشكل متناسب على مستخدمي ybBTC المودعين وغير المودعين. سيحصل المستخدمون غير المودعين على توزيع رسوم BTC مباشرة، بينما سيحصل المستخدمون المودعون على مكافآت YB. سيشارك حاملو veYB في رسوم الإدارة الديناميكية من خلال التصويت والإغلاق، حيث سيتم تخصيص 50% من أرباح النظام للمشاركة المجتمعية و50% لصيانة الرافعة المالية وتجديد السيولة.

اقتصاد الرموز والحوافز

إجمالي عرض رموز YB محدود، حيث تم تخصيص 30% لتحفيز المجتمع، و25% موزعة على الفريق، و15% للاحتياطيات البيئية، و12.1% للمستثمرين، و7.5% لدفع رسوم ترخيص تقنية Curve، و7.4% كاحتياطيات تطوير، و3% للتحفيزات التصويتية والسيولة، مما يوازن بين أمان البروتوكول واحتياجات التنمية على المدى الطويل.

رؤية التنمية وتأثير السوق

تلتزم Yieldbasis بتوفير حلول عائدات منخفضة المخاطر ولامركزية لحاملي BTC و ETH على المدى الطويل، مما يجعلها نموذجًا جديدًا لإنتاجية الأصول في مجال DeFi، تلبي احتياجات الاستثمار للمؤسسات والأفراد، وتعزز النمو الصحي للنظام البيئي للعملات المشفرة.

ملخص

لقد أعاد ظهور Yieldbasis إحياء الأصول الراقدة لبيتكوين، مما يمثل مرحلة جديدة في آلية عوائد التمويل اللامركزي، التي لم تعد تعتمد على دعم التضخم أو الرفع المالي عالي المخاطر، بل تجعل من رسوم المعاملات نفسها مصدر العائد.