$6.4 مليار في المشتقات إثيريوم المركز تم مسحها! ما هي إشارات السوق المخفية وراء انهيار الفائدة المفتوحة؟

كيف يؤثر مركز الفائدة على ايثر؟

الفائدة المفتوحة تعكس في الأساس مشاركة السوق وحماس رأس المال، وتعمل كمؤشر رائد لكل حركة رئيسية في سوق ايثر. عندما ترتفع الفائدة المفتوحة، فإنها تشير إلى:

• تستمر الأموال الجديدة في التدفق
• لقد زادت قوة المراكز الطويلة والقصيرة.
• قد تشهد الأسعار اختراقًا في الاتجاه.

عندما يشهد OI انخفاضًا كبيرًا، فقد يشير إلى:

• من المتوقع أن تضعف توقعات السوق على المدى القصير.
• تخرج كميات كبيرة من الأموال المرفوعة من السوق.
• السلوك المضاربي ينخفض
• تنخفض التقلبات

هذه المرة، انخفض OI تقريبًا بشكل "دراماتيكي"، مما له تأثير كبير على السوق القصير الأجل لـ ETH.

لماذا انخفض OI الخاص بايثر بشكل حاد في فترة قصيرة؟

تجاوزت سرعة سحب رأس المال في هذه الجولة العديد من الدورات التاريخية، ويمكن فهم الأسباب من وجهات نظر متعددة:

يزداد خطر السوق الكلي

عندما تدخل الأصول العالمية ذات المخاطر فترة من عدم الاستقرار، يصبح سوق العملات المشفرة غالبًا واحدًا من أولى المجالات التي يتم سحب السيولة منها.

سوق المشتقات مزدحم للغاية.

في السابق، كانت المراكز الطويلة والقصيرة ذات الرافعة المالية لـ ETH عند مستويات تاريخية عالية. بمجرد أن تتوسع التقلبات، ستؤدي كلا الجانبين إلى تصفية كبيرة النطاق.

سعر ايثر يواجه ضغط بيع قبل عنق الزجاجة المقاومة الرئيسي.

عندما يستمر إيثريوم في الانسداد عند مستويات عالية ولا يمكنه突破ها، يميل المضاربون بشكل طبيعي إلى الانسحاب.

نظام التداول عالي التردد يقوم تلقائيًا بتقليل المركز.

بعض الاستراتيجيات المؤسسية ستقلل تلقائيًا من التعرض لـ ETH خلال زيادة التقلبات أو عندما تنكسر الاتجاهات، مما يؤدي إلى انخفاض أكبر في OI.

أدت هذه العوامل مجتمعة إلى خلق هذه "موجة تبريد سوق المشتقات" النادرة.

تحليل المؤشرات الثلاثة للصناديق، بيانات السلسلة، والمشاعر

لتحليل الوضع الحالي لـ ETH بشكل شامل، سنقوم بدراسته من ثلاثة جوانب:

الوضع التمويلي: تشديد السيولة ملحوظ.

مؤخراً، انخفض معدل التمويل لعقود الإيثريوم الدائمة، مما يشير إلى انخفاض في الطلب الصعودي. في الوقت نفسه، يقوم بعض حاملي الكميات الكبيرة بتحويل الأموال من المشتقات إلى سوق النقاط أو العملات المستقرة، مما يعكس ميلاً لتجنب المخاطر.

تحول الأموال من "الرفع" إلى "المحافظة" هو إشارة مهمة لهذا الانخفاض الكبير في OI.

بيانات على السلسلة: تراجع النشاط على المدى القصير

تظهر البيانات على السلسلة:

• العناوين النشطة اليومية قد انخفضت قليلاً.
• لقد انخفض عدد تحويلات الايثيريوم على السلسلة.
• انخفاض صافي تدفق ايثر المودعة (stETH)

سوف يؤثر انخفاض الطلب على السلسلة بشكل غير مباشر على حرارة سوق المشتقات.

مشاعر السوق: الانتقال من الجشع إلى الحياد مع لمسة من الذعر

بعد انخفاض كبير في OI، انخفض مؤشر معنويات السوق من تفاؤل شديد إلى موقف محايد ويميل قليلاً إلى التحفظ. بدأ العديد من المتداولين على المدى القصير في تجنب التقلبات، على أمل الانتظار لاتجاه أوضح.

هل ستنعكس اتجاهات الايثر؟

يمكن أن يدخل الهيكل السعري الحالي لـ ETH في أحد السيناريوهات الثلاثة:

استمر في التذبذب والتنظيم (من المحتمل جدًا)

لقد انخفض كل من حجم التداول ومراكز الفائدة، مما يجعل من الصعب أن يسير الاتجاه بشكل أحادي.

إذا عادت الأموال للدخول، يمكن أن ي usher في جولة جديدة من الزخم الصعودي.

بمجرد أن يرتفع OI مرة أخرى، سيصبح الإشارة الأكثر مباشرة على الزيادة.

إذا تدهورت الوضعية الكلية أكثر، قد يختبر ETH الدعم الأدنى.

إذا كان الشراء الفوري غير كافٍ واستمر انخفاض الفائدة المفتوحة، فإن خطر الانخفاض يزداد.

حاليًا، لا يزال ايثر في "فترة الصمت قبل تغيير الاتجاه."

استراتيجيات الاستثمار وتحذيرات المخاطر

1. المحافظون: الحفاظ على مركز منخفض وانتظار وضوح الاتجاه.

قبل أن تتدفق الأموال بوضوح مرة أخرى، فإن الحفاظ على ضبط النفس هو أفضل استراتيجية.

2. الجذور: التركيز على الزيادة الثانية في مركز الفائدة

الانتعاش في OI سيكون أقوى إشارة لـ إثيريوم لتصبح نشطة مرة أخرى.

3. المستثمرون على المدى الطويل: الاستمرار في الاستثمار بانتظام هو بالفعل استراتيجية جيدة.

الشتاء الحالي منخفض، وهو أكثر ملاءمة للمشترين على المدى الطويل.

4. لا يُوصى باستخدام رافعة مالية مفرطة.

السوق حساس حاليًا للتقلبات السريعة؛ كلما زادت الرافعة المالية، زادت المخاطر.